鄧白氏風險預警評分（D&B EMMA Score）是鄧白氏公司針對新興市場國家開發(fā)的風險評估體系。鄧白氏風險預警評分 通過對大量數(shù)據(jù)的規(guī)律性研究，建立起科學的統(tǒng)計分析模型。風險預警評分用于預測企業(yè)的處于不穩(wěn)定或不可靠的風險狀況的可能性（如財務 狀況不佳、無法及時付款、產(chǎn)品滯銷、無法正常運營等），也適用于對一家企業(yè)的風險狀況進行迅速判斷，結(jié)合其它信息，該評分能輔助優(yōu)化風險決策。

風險預警評分數(shù)由1至10數(shù)字標識，1代表較低的企業(yè)風險，而10代表較高的企業(yè)風險。

中國風險預警評分于2009年5月首次推出，是通過近百萬條企業(yè)數(shù)據(jù)樣本進行分析的結(jié)果。當使用該評分對某一公司進 行決策時，華夏鄧白氏中國建議您將風險預警評分數(shù)結(jié)合客戶群體的具體情況加以分析，建立起適用于貴公司的風險評 分標準。對于風險預警評分高風險評分的公司，它并不表示與該公司進行交易一定會遭受風險。

考慮到中國商業(yè)環(huán)境的特殊性，為了使中國風險預警評分更適當?shù)胤治龊头从持袊�企業(yè)風險因素，華夏鄧白氏中國在20 12年上半年對中國預警評分進行了優(yōu)化調(diào)整。將付款指數(shù)作為重要的風險評估維度融入評估模型，力圖更深入地反映企 業(yè)風險的內(nèi)在因素。優(yōu)化后的風險預警評分使得評分結(jié)果更科學有效地反映當前中國作為新興市場的風險特征，更客觀深入地反映了中國企業(yè)的風險水平。

中國風險預警評分在鄧白氏全球模型開發(fā)方法論的框架下開展例行校驗, 以保證及時精確地捕捉到宏觀經(jīng)濟變局及特定事件所觸發(fā)的中國商業(yè)環(huán)境變化要素。

　

風險預警評分注解

風險區(qū)段	風險預警評分	數(shù)據(jù)庫中的企業(yè)比率		出現(xiàn)高風險企業(yè)的可能性		風險預警評分含義
低風險區(qū)段	1-3	28.9%		5.7%		低風險區(qū)間
中等風險區(qū)段	4-7	56.7%		9.1%		平均風險區(qū)間
高風險區(qū)段	8-10	14.4%		36.4%		高風險區(qū)間

決定風險預警評分的主要因素包括：

商業(yè)信息 企業(yè)類型 所屬行業(yè) 員工人數(shù) 銷售區(qū)域 注冊資本 成立年份 歷史記錄 產(chǎn)權狀況

地區(qū)狀況 地區(qū)及省份 公共記錄 負面信息記錄數(shù) 付款信息 逾期付款金額比率 公司/行業(yè)PAYDEX指數(shù)

風險預警評分的應用

• 低風險評分 - 根據(jù)對評分的驗證分析，對申請人只需稍作審查，甚至免去審查，即可迅速決定該申請。
• 中度風險評分 - 建議對申請人進行復查，或可結(jié)合申請人的實際能力，以及本企業(yè)內(nèi)部政策和風險承受力調(diào)整對申請人的評估。
• 高風險評分 - 對申請人進行深入的審查之后考慮拒絕申請，或者，可考慮申請人的實力，以及企業(yè)內(nèi)部政策和風險承受力的基礎上，要求適當預付或其他風險控制手段。

風險綜合評估矩陣的數(shù)據(jù)庫樣本數(shù)據(jù)分析

風險矩陣樣本分布

付款指數(shù)	風險區(qū)段
	低風險區(qū)	中等風險區(qū)	高風險區(qū)
PAYDEX>=80	13.6%	12.6%	0.5%
80>PAYDEX>=60	15.2%	28.7%	1.7%
PAYDEX<60	0.1%	15.4%	12.2%

出現(xiàn)高風險企業(yè)的可能性

付款指數(shù)	風險區(qū)段
	低風險區(qū)	中等風險區(qū)	高風險區(qū)
PAYDEX>=80	5.8%	8.4%	9.1%
80>PAYDEX>=60	5.6%	8.4%	14.5%
PAYDEX<60	5.6%	11.1%	40.4%

風險綜合評估矩陣解讀分析

群體分組	評估分類	說明	信用政策
優(yōu)質(zhì)企業(yè)群體	AA→AB	運營穩(wěn)健，付款及時，風險很低	自動審核通過，授予較優(yōu)惠的信用政策
中等風險群體	BA →BB→AC	付款略有拖延或者運營處于中等風險	通過人工復核，授予相應合適的信用政策
風險較高群體	CA→BC→CB	出現(xiàn)付款嚴重拖欠現(xiàn)象或者運營顯示較高風險	人工進一步審核，并授予較嚴格的信用政策
監(jiān)控對象群體	CC	無法及時付款并存在高運營風險或倒閉風險的企業(yè)	停止信用交易，授予現(xiàn)金結(jié)算

*評估分類按風險從低到高的順序列出。

風險綜合評估矩陣是結(jié)合風險預警評分和付款指數(shù)對目標企業(yè)進行深入解讀的工具。通過風險預警評分，可以評估企業(yè) 風險的高低；同時，通過付款指數(shù)，我們可以結(jié)合企業(yè)的付款行為進一步深入解析企業(yè)風險，認清目標企業(yè)風險產(chǎn)生的 內(nèi)在因素。綜上所述，該評估矩陣可以為風險預警評分近似的企業(yè)做出進一步的深度分析。

委托客戶在使用風險預警評分和風險綜合評估矩陣時，建議結(jié)合其它信息：如企業(yè)內(nèi)部評估政策、鄧白氏中國提供的商 業(yè)信息、與目標企業(yè)直接接觸的人員的反饋等，從而可以方便地進行風險決策。

鄧白氏評級注釋表

財務實力評級			綜合信用評價
凈資產(chǎn)	注冊資本	金額范圍 人民幣 (RMB)	優(yōu)秀	良好	尚可	很差	不確定
5A	5AA	450,000,000 以上	1	2	3	4	-
4A	4AA	85,000,000 至 449,000,000	1	2	3	4	-
3A	3AA	8,500,000 至 84,999,999	1	2	3	4	-
2A	2AA	6,500,000 至 8,499,999	1	2	3	4	-
1A	1AA	4,500,000 至 6,499,999	1	2	3	4	-
A	AA	2,500,000 至 4,499,999	1	2	3	4	-
B	BB	1,750,000 至 2,499,999	1	2	3	4	-
C	CC	1,000,000 至 1,749,999	1	2	3	4	-
D	DD	650,000 至 999,999	1	2	3	4	-
E	EE	450,000 至 649,999	1	2	3	4	-
F	FF	300,000 至 449,999	1	2	3	4	-
G	GG	200,000 至 299,999	1	2	3	4	-
H	HH	200,000 以下	1	2	3	4	-
其他評級		含義
N		有形凈值為負值			3	4	-
O		財務實力信息未確認	1	2	3	4	-
NB		成立年份少于2年	1	2	3	4	-
NQ		已經(jīng)停止營業(yè)				4
BR		分支機構(gòu)
INV		調(diào)查進行中

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